09/04/2018 - 11:58 | Economia

Ações da Marfrig disparam após empresa virar 2ª maior processadora de carne do mundo

Empresa comprou 51% das ações da National Beef e terá faturamento consolidado de R$ 43 bilhões

Brasileira adquiriu 51% das ações da americana e abriu mercado no Japão e na Coreia do Sul

 
 
 
 
Bois em confinamento de gado que terceirizam para a Marfrig em São Paulo Bois em confinamento de gado que terceirizam para a Marfrig em São Paulo - Gastao Guedes/Divulgação
9.abr.2018 às 9h01 Atualizado: 9.abr.2018 às 9h40
São Paulo

A brasileira Marfrig, companhia de proteína animal, anunciou nesta segunda-feira (9) que chegou a um acordo para a aquisição de 51% das ações da National Beef, quarta maior processadora de carne bovina dos Estados Unidos. 

A Marfrig pagará US$ 969 milhões (R$ 3,3 bi) pela participação e, concluída a transação, passará a ser a segunda maior processadora de carne bovina do mundo, com um faturamento consolidado de R$ 43 bilhões. A primeira é a também brasileira JBS,

Às 10h19, as ações da Marfrig subiam 15%, cotadas a R$ 7,2.

A transação avaliou a National Beef em US$ 2,3 bilhões, incluindo dívidas –o valor pago pela Marfrig equivale a um múltiplo de transação EV/Ebitda UDM (valor da empresa em comparação ao Ebitda ajustado) de 4,4 vezes. A transação será integralmente financiada por um empréstimo do banco Rabobank.

A National Beef exporta para 40 países, incluindo o Japão e a Coreia do Sul, mercados atualmente fechados às exportações de carne brasileira. 

"Com a transação, teremos operações nos dois maiores mercados de carne bovina do mundo, chegaremos a países consumidores extremamente sofisticados e conseguimos crescer mantendo uma rigorosa disciplina financeira", disse Martín Secco, presidente da Marfrig, em nota.

Desde 2011, a National Beef é controlada pela holding de investimentos americana Leucadia National Corporation, que detinha 79% de participação.

Após a conclusão da operação, a Leucadia transferirá o controle acionário para a Marfrig e se manterá como acionista minoritário da empresa, com uma fatia de 31% do capital total. A US Premium Beef, associação de produtores americanos, ficará com 15% e outros acionistas com os 3% restantes.

Tanto a Leucadia quanto os demais investidores se comprometeram a manter suas ações da National Beef por um período mínimo de cinco anos. 

ALAVANCAGEM

A Marfrig passará a consolidar em seu balanço 100% dos resultados da National Beef.

Em 2017, a Marfrig apresentou um Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado de R$ 1,7 bilhão. Com a National Beef, estimativa passa para R$ 3,4 bilhões.

No ano passado, a dívida total da Marfrig representava 4,55 vezes seu Ebitda. Com a aquisição, o indicador deve cair para 3,35 vezes. 

Outra medida para a redução da alavancagem (dívida líquida divida pela geração de caixa) da Marfrig é a decisão de vender a Keystone Foods. A Marfrig tem o objetivo de chegar a uma alavancagem de 2,5 vezes até o fim de 2018. 

"A compra da National Beef reflete nossa estratégia de crescimento sustentável", diz Marcos Molina, presidente do Conselho de Administração da Marfrig.

CAPACIDADE

Fundada em 1992, a National Beef faturou, segundo a Marfrig, US$ 7,3 bilhões (R$ 24,3 bilhões) no ano passado e tem capacidade de abate de 12 mil cabeças por dia.

A empresa é sediada em Kansas City, no estado do Missouri, e tem duas unidades de processamento em Dodge City e Liberal, no Kansas, que respondem por cerca de 13% da capacidade total de abate do mercado americano, afirma a Marfrig.

Segundo a empresa, os principais executivos da National Beef permanecerão na companhia, que segue sob a gestão de Tim Klein. O Conselho de Administração da National Beef será composto por nove membros: cinco indicados pela Marfrig, dois pela Leucadia e dois por acionistas minoritários. 

O Rabo Securities USA foi o consultor financeiro da Marfrig na transação de compra. O escritório de advocacia Linklaters atuou como conselheiro internacional. No Brasil, a assessoria legal foi feita pela Lefosse Advogados.


QUEM É QUEM

MARFRIG GLOBAL FOODS 

Fundação: 2000 
Sede: São Paulo (Brasil)
Divisões: Beef e Keystone 
Composição acionária:
35% MMS Participações; 33,74% BNDES Participações; 10,01% Brandes Investment Partners, 21,06% outros investidores, 0,02% Conselho de Administração, 0,13% ações em tesouraria 
Receita líquida em 2017: R$ 19 bilhões 
Ebitda ajustado em 2017:
R$ 1,7 bilhão
Capacidade total de abate/ano: 4,7 milhões de cabeças de gado
Número de Funcionários: 32 mil 
Presença:
em 12 países
Exportações: para cerca de 100 países

NATIONAL BEEF  

Fundação: 1992
Sede: Kansas City (EUA)
Nova composição acionária:  51% Marfrig; 31% Leucadia Nation Corporation, 15% US Premium Beef, 3% de outros investidores 
Receita líquida em 2017: R$ 24,3 bilhões 
Ebitda ajustado em 2017: 
R$ 1,7 bilhão
Capacidade total de abate/ano: 12 mil de cabeças de gado
Número de Funcionários: 8.200 
Presença:
fábricas nos EUA; escritórios em Japão, Coreia do Sul e Hong Kong
Exportações: para cerca de 40 países

 
 

Endereço da página

  • https://www1.folha.uol.com.br/mercado/2018/04/marfrig-compra-fatia-da-national-beef-e-se-torna-2a-maior-empresa-de-carne-no-mundo.shtml

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